蘋果汽車首選磷酸鐵鋰電池！產業鏈優質龍頭迎爆發機遇

樂晴智庫

財經領域創作者

據路透社報道，蘋果正在與寧德時代、比亞迪就電動車項目的電池供應進行初步洽談，並且傾向於使用生產成本更低的磷酸鐵鋰電池。

根據此前路透社披露的信息，蘋果正在計劃於2024年生產一款純電動乘用車，而且正在研發低成本長續航動力電池。截至2020年，蘋果在汽車領域的專利技術已涵蓋自動駕駛、充電、車載系統、結構優化等多方面。

中國磷酸鐵鋰正極產業鏈在過去經曆了“需求增長之下大規模投產——產能嚴重過剩——價格及企業盈利大幅下滑——尾部出清、龍頭集中度提升”的階段，目前格局已經趨於穩定。

2020年，磷酸鐵鋰材料產量主要被德方納米、湖南裕能、國軒高科、貝特瑞、湖北萬潤5家企業壟斷，CR5占比達76%，較2019的CR5提升13pcts，磷酸鐵鋰材料企業產量集中度進一步提升。

截至2020年年底，國內磷酸鐵鋰材料生產商擁有的產能合計超25萬噸。根據各廠商擴產計劃，未來2年內國內磷酸鐵鋰材料將新增產能超40萬噸。兩年複合增長率超50%。

根據主流磷酸鐵鋰企業的情況，可以將生產工藝分為固相法+磷酸鐵、固相法+草酸亞鐵、液相法+硝酸鐵這三種路線。

固相法+磷酸鐵工藝簡單，產品克容量較高，但相比液相法物料混合不均勻，且較為依賴磷酸鐵產能；固相法+草酸亞鐵路線工藝簡單，制成材料壓實密度較高，循環衰減較少，具有較高的挖掘潛力，但生產安全風險較高；液相法+硝酸鐵技術能夠讓物料在溶劑中均勻混合，產品一致性高，且緩解前驅體供應瓶頸，但生產管控難度較大。

隨著行業需求爆發，疊加碳酸鋰價格上行，磷酸鐵鋰正極材料價格已經於2020年三季度開始觸底反彈，產業鏈呈現“量價齊升”趨勢。在低成本推動下，2021年將是磷酸鐵鋰的需求大年，2020-2022年新能源車銷量預計為130/180/248萬輛，其中磷酸鐵鋰裝機占比分別為35%/40%/40%；供需方面，機構預計2021年磷酸鐵鋰維持緊平衡，其中頭部優質產能緊缺。